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采埃孚收购天合后净债务高达110亿美元

2016-3-14 编辑:admin 来源:好车信息网 阅读次数:
  导读:   盖世汽车讯 综合外电报道,德国采埃孚前不久敲定收购美国天合,耗资上百亿美元。与收购相关的银行透露称,采埃孚在完成交易后净债务将高达110亿美元。 上周,采埃孚同意以135亿美元的价格收购天合所有股权。该价格包含债务,按照天合每股105.60美元价格计算,市值近1...

 

盖世汽车讯 综合外电报道,德国采埃孚前不久敲定收购美国天合,耗资上百亿美元。与收购相关的银行透露称,采埃孚在完成交易后净债务将高达110亿美元。

上周,采埃孚同意以135亿美元的价格收购天合所有股权。该价格包含债务,按照天合每股105.60美元价格计算,市值近120亿美元。一家知情银行表示,采埃孚目前未上市,在收购前没有长期债务;但交易之后净债务将升至85亿欧元,约合110亿美元;大约是采埃孚息税摊销折旧前利润EBITDA的2.4倍。

为完成收购,采埃孚从德意志银行、花旗集团等融资125亿欧元,包括一项过桥贷款。所有的贷款都将按照225至275个基点(bps,basis points)支付利息。德意志银行和花旗将组织大约20家银行筹措资金,每家银行大约保证承担7.5亿欧元左右。倘若交易认购超额,则每家银行承担金额将有所削减。

采埃孚还在寻求获得信誉评级,以便最终用投资等级债券取代银行贷款。不过这样需要将净债务削减至EBITDA的两倍。2013年,采埃孚和天合的EBITDA利润总值为31亿欧元,因此和85亿欧元净债务比例为1:2.7。

分析机构假设采埃孚和天合业绩将继续增长,到2014年底EBITDA之和将达到35亿欧元,则将债务比利润的倍数削减为2.4。

上述计算未包括采埃孚同博世合资转向公司的业绩,大约价值5.5亿欧元。上周采埃孚所持该合资公司均敲定售予博世,从而应对欧盟方面反垄断要求。

(文章来源:盖世汽车网)

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